Alphatec Holdings, Inc. (NASDAQ:ATEC) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023

Alphatec Holdings, Inc. (NASDAQ:ATEC) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023, 6. August 2023Operator: Guten Abend allerseits. Und willkommen zum Webcast der ATEC-Finanzergebnisse für das zweite Quartal. Wir möchten alle daran erinnern, dass die Teilnehmer der Telefonkonferenz zukunftsgerichtete Aussagen machen werden. Diese Aussagen basieren auf aktuellen Erwartungen und unterliegen Unsicherheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich abweichen. Diese Unsicherheiten werden in regelmäßig bei der SEC eingereichten Dokumenten detailliert beschrieben. Während dieses Anrufs hören Sie möglicherweise, wie sich das Unternehmen auf Non-GAAP-, Pro-forma- oder angepasste Kennzahlen bezieht. Überleitungen von Nicht-GAAP-Kennzahlen zu US-GAAP finden Sie in den ergänzenden Finanztabellen in der heutigen Pressemitteilung, in denen alle ausgeschlossenen Posten identifiziert und quantifiziert werden und die Sicht des Managements dargelegt wird, warum diese Informationen für Anleger nützlich sind. Die heutige Telefonkonferenz wird vom Vorsitzenden und CEO von ATEC, Pat Miles, geleitet. und CFO Todd Koning. Alle Leitungen wurden stumm geschaltet, um Hintergrundgeräusche zu vermeiden. [Bedienungsanleitung]. Danke schön. Jetzt werde ich den Anruf an Pat Miles übergeben.

Dmitry Kalinovsky/Shutterstock.comPat Miles: Vielen Dank, Danica, und herzlich willkommen bei der Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen für das zweite Quartal 2023. Ich möchte Sie bitten, die zukunftsgerichteten Aussagen in Ruhe zu prüfen. Ich muss Ihnen sagen, das war ein sehr gutes Quartal. Unser Wachstum wurde also durch unseren Fokus auf die Wirbelsäule vorangetrieben. Wenn Sie sich das ansehen, hatten wir im zweiten Quartal 2023 einen Umsatz von 117 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 39 % entspricht, einem Wachstum des chirurgischen Umsatzes von 41 % ohne EOS und einem positiven bereinigten EBITDA von 1,5 Millionen US-Dollar. Die Highlights sind, dass wir die seitliche Dynamik ausgeweitet haben, die wirklich am stärksten zu unserem Wachstum im zweiten Quartal beigetragen hat, und den ALIF-Zugang eingeführt haben, um LTP und den Midline-ALIF-Ansatz für L3 bis S1 zu prozeduralisieren. Wir haben eine navigationsfähige Robotikplattform erworben, über die wir ein wenig sprechen werden. Wir haben den EOS-Umsatz um 50 Millionen US-Dollar gesteigert, was einem Wachstum von 24 % entspricht. Wir erzielen ein Volumenwachstum von 32 % und ein Umsatzwachstum von 7 % pro Eingriff und haben die bereinigte EBITDA-Marge um 1.100 Basispunkte gesteigert. Eigentlich haben sich unsere Verpflichtungen seit der ATEC-Erholung nicht geändert, aber unter der Schirmherrschaft des Wirbelsäulenfokus konnten wir weiterhin authentische klinische Unterscheidungen schaffen. Und so geht das Engagement für klinische Unterscheidung weiter. Es gibt nichts Besseres, als mit Ihrem Kunden im Einklang zu sein. Und Wirbelsäulenchirurgen widmen ihre Karriere, ihre Berufung der Wirbelsäulenchirurgie. Daher ist es wichtig, dass man sich in Bezug auf die Wirbelsäulenorientierung an sie anpasst. Deshalb erzwingen wir weiterhin die Einführung von Chirurgen. Und ich würde sagen, dass das Gleiche im Hinblick auf die Förderung der gesamten Wirbelsäulen-Fokussierung nur darauf ankommt, dass man mit den Vertriebsmitarbeitern in Einklang steht und dass es sehr, sehr wichtig ist, in Bezug auf die Thematik im Bereich Wirbelsäule anspruchsvoll zu sein. Eine der großen Fehlbezeichnungen im Bereich Wirbelsäule ist also, dass sie zur Ware wird. Die Wirbelsäule ist nicht kommerziell erhältlich. Wenn etwas zur Ware wird, ist es oft mit großer Vorhersehbarkeit verbunden. Wenn man in der degenerativen Chirurgie innerhalb von ein bis drei Jahren eine Revisionsrate von 10 bis 15 % sieht, würde ich sagen, dass das kein vorhersehbares Umfeld ist, zumindest kein dauerhaftes Umfeld. Und wenn es in zwei bis fünf Jahren 25 bis 30 % beträgt, würde ich das Gleiche sehen. Wenn wir uns also die Chancen ansehen, die sich uns bieten, glauben wir, dass wir die Vorhersagbarkeit, Reproduzierbarkeit und Dauerhaftigkeit verbessern können, indem wir Variablen abmildern. Wenn Sie also anfangen, darüber nachzudenken, wie Sie Variablen abschwächen und wie Sie die verfahrenstechnische Komplexität steigern können, ist dies ein sehr herausforderndes Umfeld, und wir sind der Ansicht, dass Sie eine informatische Sichtweise einnehmen und etwas schaffen ein Ökosystem und Sie kontrollieren die Variablen von Ende zu Ende. Und Sie beginnen präoperativ. Und Sie fangen an, sich die Maßnahmen eines Patienten anzusehen, Sie fangen frühzeitig an, gegen einen Patienten vorzugehen, sowohl diagnostisch als auch präoperativ. Und dann tun Sie alles, was interpretierbar ist, um Variablen zu mildern, und ich denke, wir demonstrieren weiterhin die notwendigen Dinge. Ich denke, die Anschaffung der navigationsfähigen Roboterplattform würde darauf hindeuten, dass wir in dieser Hinsicht weiterhin Fortschritte machen können. Mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung unserer SafeOp-Plattform, dem Tool für neuronale Navigation und Nervengesundheit, werden wir auch in dieser Hinsicht immer besser. Wir versuchen also nicht nur vor der Operation und der Unterbrechung, sondern auch zukünftige Operationen über die postoperative Erfahrung zu informieren. Und deshalb denke ich, dass es eine große Chance gibt, mehr Vorhersehbarkeit in einem Bereich zu schaffen, in dem es derzeit ehrlich gesagt daran mangelt. Aber ich denke, Sie wissen, was wichtig ist, ist, darüber zu sprechen, warum ATEC weiterhin wächst und den Markt deutlich übertrifft. Und ich würde Ihnen sagen, der Fahrer ist seitlich. Und wenn man sich alle verfügbaren klinischen Daten ansieht, kann man kaum glauben, dass bei bestimmten Indikationen für eine Operation die laterale Operation einfach nicht besser ist. Und so, wenn es um Blutverlust geht, weniger Blutverlust, wenn es um Krankenhausaufenthalte geht, weniger Krankenhausaufenthalte und um Tage, an denen man wieder normal aktiv sein kann, wenn man nur geht. Es hat sich gezeigt, dass es besser ist. Und das in 500 peer-reviewten Veröffentlichungen. Ich würde also sagen, täuschen Sie sich nicht: Der Lateral-Markt ist der begehrteste Markt, er ist der Wachstumsmarkt. Und das Tolle daran ist, dass ATEC neue Maßstäbe setzt und neue Maßstäbe setzt, da andere Unternehmen Jubiläen feiern, und das oft am falschen Datum. Und das ist das, was wir am besten können, weil wir über große Erfahrung in dem Bereich verfügen, in dem genau die Menschen arbeiten, die die erste Generation geschaffen haben, angeführt von Dr. Luis Pimento, dem ursprünglichen Querpionier und unserem CMO. Und deshalb gibt es nichts Besseres, als die Versiertesten und Anspruchsvollsten darin zu haben. Wir nutzen also jahrzehntelange Quererfahrung, um wirklich das anzugehen, was wir in der ersten Generation getan haben. Wir sagen also, was die Ziele der Operation sind, und die Ziele der Operation sind Dekompressionsstabilisierung und Ausrichtung. Wie entwickelt sich PTP im Wesentlichen weiter, was wir ursprünglich getan haben? Nun, das Tolle daran ist, dass wir mit der SafeOp-Plattform die neuralen Retraktionskomplikationen angehen, dem Patienten, den wir mit dieser PTP durchführen, eine viel vertrautere Position für Chirurgen bietet und die Effizienz verringert. Wenn ein Chirurg eine Dekompression durchführt, was ebenfalls zu den Zielen der Operation gehört, befindet er sich in Bauchlage. Dies ist also eine bessere Position und Ihre Fähigkeit zur Stabilisierung, d Der günstigste Ort für die Platzierung von Pedikelschrauben. Unsere Fähigkeit, Patientenpositionierer zu sein, die Patientenpositionierung zu steuern, ist wiederum etwas, das wir gelernt und auf PTP angewendet haben. Sie müssen den Raum nicht umdrehen. Und eindeutig ist die sagittale Ausrichtung besser. Unsere Ansicht, und das ist eigentlich nicht einmal unsere Ansicht, es ist eine unbestreitbare Wahrheit, dass Sie die Marktteilnahme im Bereich der lateralen Chirurgie nicht ernst nehmen, es sei denn, Sie verfügen über eine automatisierte Neuroüberwachung. Es ist eine Grundvoraussetzung. Es ist nicht schön, etwas zu haben. Deshalb ist unsere Lösung darauf ausgelegt, das häufigste dokumentierte Risiko direkt anzugehen, nämlich Komplikationen des N. femoralis bei lateralen Eingriffen. Und deshalb ist es eines der Dinge, die wir wirklich feiern, nämlich dass wir über eine unübertroffene organisatorische Kompetenz im Bereich der neuronalen Überwachung verfügen und über die Besten der Besten verfügen. Wir haben in diesem Bereich große Erfahrung und werden immer besser. Und wenn wir sehen, wie Leute einen Retraktor abstoßen, also unsere Patientenpositionierer kopieren, wissen wir, dass sie die Neuroüberwachung nicht kopieren können. Die Magie besteht darin, ein kleines Signal in einer sehr lauten Umgebung zu erfassen, es dann zu interpretieren und umsetzbares Feedback zu geben. Und wenn Sie das nicht tun, werden Sie nie ernsthaft an Seitenoperationen teilnehmen. Wir sehnen uns also nach der SafeOp-Plattform und dem, was dort vor sich geht. Und denken Sie auch darüber nach, dass wir mit diesem Tool eine Informatik nutzen und eine größere Vorhersagbarkeit erzielen. Und ich denke, es wird eine Einheitlichkeit geben, die es den Menschen ermöglichen wird, ATEC im Hinblick auf die Kompetenzen zu betrachten. Aber ich denke, dass es dazu gehört, sich am meisten für eine Umwelt zu engagieren, das heißt lateral, dass man Forschung betreiben und Bildung betreiben muss. Deshalb würde ich sagen, dass wir uns sowohl in der Forschung als auch in der Ausbildung auf diesem Gebiet am meisten engagieren. Und ich denke, es wurde gezeigt, dass sich einige der neuesten Veröffentlichungen auf PTP für Erkrankungen auf benachbarter Ebene beziehen. PTP im Vergleich zu TLIF, PTP-Vers, das Standard-Lateral der ersten Generation, das wir gemacht haben. Derzeit gibt es also 27 peer-reviewte Veröffentlichungen. Wir haben im Jahr 2022 über 500 Chirurgen ausgebildet. Und wir sind weiterhin Gastgeber wirklich wichtiger Veranstaltungen. Wir haben einen PTP-Berater, der uns weiterhin Feedback gibt und wir wenden die Erkenntnisse so gut wie möglich an, und wir wissen, wie man Duke-Emory-Konferenzen gut bearbeitet. Was wiederum meiner Meinung nach lediglich das Engagement für die laterale Chirurgie verdeutlicht oder demonstriert. Und deshalb würde ich Ihnen sagen, dass wir schnell zum seitlichen Bannerträger werden. Und ich denke, das Endergebnis ist, dass PTP wirklich besser auf die Ziele der Chirurgie ausgerichtet ist und es uns wirklich ermöglicht, den Markt auf sehr sinnvolle Weise zu erweitern. Und so, wirklich von der bloßen Teilnahme am 1-Milliarden-Dollar-Segment bis hin zur Umwandlung in ein 3-Milliarden-Dollar-Segment, basierend auf der Hinzufügung der Behandlung von Pathologien, die in der Vergangenheit von PLIF und TLIF behandelt wurden, wo man eine Art hintere Dekompression durchführen musste. Daher würde ich sagen, dass sich nur ATEC dem Ziel verschrieben hat, zunächst einmal die laterale Herausforderung seiner Pioniere zu verbessern, um chirurgische Anforderungen besser zu erfüllen und Hürden zu überwinden. Wir haben eine Lösung, die Komplikationen vermeiden soll, nämlich den SafeOp-Teil, über den ich vorhin gesprochen habe. Ich denke, wenn wir unsere Erkenntnisse anwenden, werde ich Ihnen eine kulturelle Widerspiegelung dessen vermitteln, wer wir hier sind. Und die andere Sache ist, dass unsere letzten Bemühungen obsolet werden. Wenn also jemand dies kopiert, wird er unser Bestes tun, weil wir unsere Erkenntnisse weiterentwickeln. Jetzt wandelt sich der Markt und die Chirurgen sind an konventionellere Techniken gewöhnt. Unser Interesse besteht also darin, den begehrtesten Markt, die Seitenchirurgie, weiter voranzutreiben. Ich denke, umgekehrt wurden wir belohnt, denn wenn man laterale Kompetenz schafft, gewinnt man das Vertrauen eines Chirurgen, und wir halten das für einen echten Halo-Effekt. Und wenn wir vom Halo-Effekt sprechen, bedeutet das, dass er die Verwendung von ATEC-Produkten in konventionelleren Verfahren erweitert. Und das wird sehr, sehr wertvoll, wenn es darum geht, ihre Dynamik widerzuspiegeln. Und so habe ich zuvor über die Abschwächung von Variablen durch die Informatik und die Erfahrung beim Übersetzen gesprochen, sagen wir SafeOp im Hinblick auf die Informationen und wie es die Sicherheit erhöht, oder darüber, wie wir die navigationsgestützte Robotik in die laterale Chirurgie integrieren werden. Aber EOS sieht uns tatsächlich als großartige Gelegenheit an, seinen Einfluss in einigermaßen naher Zukunft auszubauen. Und die ersten Dinge, die Sie Mitte 24 sehen werden, sind automatisierte Ausrichtungsberichte, automatisierte 3D-Modelle und automatisierte Operationsplanung. Wenn Sie möchten, können Sie die chirurgischen Planungselemente auch auf den spezifischen Stab eines Patienten anwenden. Wenn wir also von automatisierter Ausrichtung sprechen, meinen wir damit, dass Sie, während die biplanare Ansicht das Bild aufnimmt, unsere Fähigkeit, sofort öffentliche Parameter hinzuzufügen, und die Messungen zur Sicherstellung der Ausrichtung sofort erfolgen. Und so wird die Möglichkeit, weiterhin Informatik zum Planungselement hinzuzufügen, sehr, sehr offensichtlich. Die andere Sache im Jahr 24 wird die Bewertung und Nachverfolgung sein. Und das wird ein großer Teil dessen sein, was Sie im Jahr 2024 sehen werden. Daher erwarten wir im nächsten Jahr viel Einfluss von EOS. Und dann kommen noch Dinge wie die Qualität der Knochen dazu. Wenn Sie die Wirbelsäule stabilisieren wollen, was wir als Ziel bezeichnet haben, oder Dekompressionsstabilisierung und -ausrichtung, müssen Sie wissen, um welches Material es sich handelt. Deshalb halten wir die Messung der Knochenqualität für sehr wertvoll. Wir werden auch ein interpretierendes Stabbiegeelement integrieren, um die Ausrichtungsbemühungen weiter zu verfeinern. Wir glauben, dass es eine Konfigurationsmöglichkeit gibt, um die Anzahl der im Raum benötigten Assets zu verringern. Und dann ist die große Zukunft wirklich eine prädiktive Analysegrundlage, die es uns ermöglicht, dem Chirurgen Daten bereitzustellen, etwa Patienten, die sich einer Technik unterzogen haben und eine ähnliche Pathologie aufweisen, und ihnen einen grundlegenden Überblick über einen umfangreichen Datensatz zu geben. Wir bauen die Grundlage für diesen umfangreichen Datensatz, den wir kürzlich an einer Station für ein SOC 2 erhalten haben, bei dem es sich um eine IT-Anforderung zur Speicherung von Daten handelt. Wir sind auf dem Weg zu hohem Vertrauen. Wir haben heute zahlreiche Konten, die unserem Datensatz Patienten hinzufügen, die über EOS Edge verfügen. Und so werden wir den umfangreichsten Datensatz in Spine haben. Und ich denke, da ich schon sehr lange damit beschäftigt bin, erfolgte die gesamte Datenerfassung schon immer manuell. Wenn ich also eine große Sache aus den automatisierten Elementen mache, sagen wir Ihnen, dass wir objektive Daten auf automatisierte Weise sammeln und dies zu einer sichereren Datenerfassungsquelle führen wird. Und so haben wir ein wenig über die navigationsfähige Robotik gesprochen. Die Integration verläuft voll im Plan. Unsere Erkenntnisse bestätigen weiterhin die Investmentthese, wir sind begeistert von dem Team. Sie verfügen über umfassendes Fachwissen. Und unsere Fähigkeit, die Integration und Entwicklung voranzutreiben, ist für uns sehr, sehr offensichtlich. Wir erwarten die ersten Erfahrungen Ende dieses Jahres, nach der behördlichen Genehmigung für die Platzierung in der Invictus Group. Wir rechnen weiterhin mit der Freigabe für die Freihand-Navigation Mitte bis Ende 2024. Und dann im Jahr 2025 mit der vollständigen Integration in den lateralen Verfahrensablauf. Deshalb bleiben wir absolut optimistisch und zutiefst begeistert von dem, was an dieser Front vor sich geht. Ich denke also, dass es eine klinische Differenzierung, eine Menge Schwung und eine Menge Aufregung gibt. Im Hinblick auf die überzeugende Akzeptanz durch Chirurgen sind wir von etwa 1,8 Produkten pro Eingriff auf jetzt 2,4 gestiegen. Ich denke also, dass dieses konvoirische Element unserer Sicht auf die Chirurgie zum Tragen kommt. Und falls Sie sich jemals über die Nachfrage wundern: Die Nachfrage nach Bildungserfahrungen ist außerordentlich hoch. Im zweiten Quartal hatten wir also 150 Chirurgen, und das Interesse an dem, was wir tun, ist nach wie vor enorm. Da es um die Erhöhung der Verteilung geht. Ich könnte an dieser Front nicht aufgeregter sein. Ich glaube, wir haben über die Fokussierung auf die Wirbelsäule gesprochen, und Sie sprechen über Wachstumsmöglichkeiten. Zu diesem Zeitpunkt sind wir zu weniger als 5 % Anteilseigner. Und wir sind aus Sicht der Wirbelsäule so gut positioniert, dass wir die Unsicherheiten auf dem Markt begrüßen und glauben, dass sie die Qualität und Quantität des Vertriebskanals verbessern, der an einer Zusammenarbeit mit ATEC interessiert ist. Wir werden weiterhin strategisch große geografische Lücken schließen und die Akzeptanz von Chirurgen weiter vorantreiben. Und wiederum denke ich, dass dies den Fokus auf die Wirbelsäule anspricht, was bei anderen ehrlich gesagt nicht der Fall ist. Eine weitere sehr, sehr positive Meinung ist, dass die Wahrscheinlichkeit eines Wachstums von 38 % sehr hoch ist, wenn Sie zu uns kommen. Das ist die prozentuale Wachstumsrate unserer Filialumsätze. Was wir also lieben, ist die Tatsache, dass die Orte, die wir heute haben, sehr schnell wachsen. Wir wachsen nicht nur durch die Hinzufügung neuer Mitarbeiter. Daher besteht unser Interesse darin, die klinische Eignung des Teams voranzutreiben. Erhöhen Sie den Anteil bestehender Chirurgenbenutzer und dringen Sie in angrenzende Regionen innerhalb bestehender Gebiete vor. Und deshalb würden wir uns freuen, wenn Sie sich uns anschließen würden. Wir werden am 18. Oktober in Los Angeles ein Innovations-Update auf der NAS veranstalten und betrachten dies daher als Einladung an Sie, sich uns anzuschließen. Damit übergebe ich es Todd.Todd Koning: Also. Danke, Pat. Und guten Tag allerseits. Wir freuen uns, dass Sie heute an dem Telefonat teilnehmen. Ich beginne also mit den Einnahmen. Der Gesamtumsatz im zweiten Quartal belief sich auf 117 Millionen US-Dollar und stieg im Vergleich zum Vorjahr um 39 % und im Vergleich zum Vorquartal um 7 %. Der Umsatz von 117 Millionen US-Dollar setzte sich aus 102 Millionen US-Dollar chirurgischem Umsatz und 50 Millionen US-Dollar EOS-Umsatz zusammen. Der chirurgische Umsatz im zweiten Quartal belief sich auf 102 Millionen US-Dollar und stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 41 %. Das Eingriffsvolumen stieg im zweiten Quartal um 32 %, was auf die starke Akzeptanz durch Chirurgen zurückzuführen ist. Die Zahl der Chirurgen, die unsere Verfahrenslösungen nutzen, stieg um über 25 %. Der durchschnittliche Umsatz pro Fall stieg im Vergleich zum Vorjahr um 7 %, da wir weiterhin gemischt von der Dynamik unseres Lateral-Franchise profitierten. Der kontinuierliche Anstieg unserer Biologika-Attachment-Rate und die Zunahme der Fallkomplexität. Die starke Leistung im Bereich Lateral führte zu einem Anstieg sowohl des Verfahrensvolumens als auch des Umsatzes pro Fall. Die Zahl der Chirurgen, die PTP verwenden, wächst und die Verwendung von PTP unter diesen Chirurgen nimmt zu, da das Verfahren auf eine breitere Palette von Pathologien angewendet wird. Auch die starke Akzeptanz unserer hinteren erweiterbaren Cages trug insgesamt zum Wachstum bei. Wichtig ist, dass die Bereiche, in denen wir investiert haben, um klinische Differenzierung zu schaffen, das stärkste Wachstum verzeichnen. Der Umsatz von EOS belief sich im zweiten Quartal auf 15 Millionen US-Dollar, ein Plus von 24 % im Vergleich zum Vorjahr, dank einer soliden Umsetzung bei Lieferungen und Installationen. Die Non-GAAP-Bruttomarge des zweiten Quartals betrug 73 % und 340 Basispunkte mehr als im Vorjahr. Der Anstieg im Jahresvergleich war hauptsächlich auf Verbesserungen der Lizenzgebühren und den Mix zurückzuführen. Der Mix-Vorteil resultierte sowohl aus einem höheren Beitrag des chirurgischen Umsatzes als auch aus einer verbesserten EOS-Bruttomarge. Die Verbesserung der Bruttomarge von EOS ist auf den Erfolg zurückzuführen, den wir in den letzten 12 Monaten bei der Bewältigung des Rückstands an Serviceanforderungen hatten. Sowie Preisinitiativen, die wir umgesetzt haben. Die Non-GAAP-F&E belief sich im zweiten Quartal auf 13 Millionen US-Dollar und etwa 11 % des Umsatzes, verglichen mit 9 Millionen US-Dollar und 11 % des Umsatzes im Vorjahr. Der Anstieg auf absoluter Dollarbasis wurde durch kontinuierliche Investitionen in unsere organische Innovationsmaschinerie für fortschrittliche verfahrens- und informationsbasierte Lösungen vorangetrieben, einschließlich einer Investition von etwa 1 Million US-Dollar im Zusammenhang mit der Roboternavigationsplattform, die wir im April erworben haben. Die nicht GAAP-konformen VVG-Kosten beliefen sich im zweiten Quartal auf 81 Millionen US-Dollar und etwa 69 % des Umsatzes, verglichen mit 65 Millionen US-Dollar und 78 % des Umsatzes im Vorjahreszeitraum. Wir haben im Jahresvergleich eine Verbesserung um 850 Basispunkte erzielt, etwa die Hälfte davon war auf verbesserte variable Vertriebskosten und die andere Hälfte auf die Hebelwirkung der Infrastruktur zurückzuführen, einschließlich etwa 80 Basispunkte an Investitionen im Zusammenhang mit der Schaffung einer internationalen Präsenz. Während wir das Geschäft ausbauen, entsprechen die von uns erzielten Hebelwirkungen weiterhin unseren Erwartungen. Die gesamten Non-GAAP-Betriebskosten beliefen sich im zweiten Quartal auf 94 Millionen US-Dollar und etwa 80 % des Umsatzes, verglichen mit 75 Millionen US-Dollar und 89 % des Umsatzes im Vorjahreszeitraum, was einen operativen Leverage von über 800 Basispunkten im Jahresvergleich zeigt. Das bereinigte EBITDA betrug 1,5 Millionen US-Dollar und etwa 1 % des Umsatzes im zweiten Quartal, verglichen mit einem Verlust von 8 Millionen US-Dollar und negativen 10 % des Umsatzes im Vorjahreszeitraum. Dies stellt ein weiteres Viertel der Margenausweitung um über 1.000 Basispunkte dar. Und wir freuen uns, dass wir in diesem Quartal ein positives bereinigtes EBITDA erzielt haben, das etwas über Plan liegt. Kontinuierliches Umsatzwachstum und disziplinierte Umsetzung liefern Ergebnisse. Die Leistung in diesem Quartal stärkt unser Vertrauen in das Erreichen der langfristigen Rentabilitätsziele, denen wir uns verpflichtet haben. Kommen wir zur Bilanz. Wir beendeten das zweite Quartal mit 101 Millionen US-Dollar in bar. Der Betriebsmittelabfluss belief sich auf insgesamt 37 Millionen US-Dollar, wovon etwa 90 % auf Investitionen in umsatzgenerierende Vermögenswerte, Lagerbestände und Instrumente entfielen, die unsere wachsende Vertriebspräsenz und die Einführung neuer Produkte vorantreiben. Angesichts der starken Umsatzdynamik im ersten Halbjahr haben wir die erforderlichen Set- und Lagerinvestitionen vorgezogen, um dies auszugleichen. Die bereinigten EBITDA-Verbesserungen im ersten Halbjahr kamen der operativen Liquidität zugute und wir gehen davon aus, dass sich dies auch im zweiten Halbjahr dieses Jahres fortsetzen wird. Der Buchwert betrug 470 Millionen US-Dollar. Wir verfügen weiterhin über nicht in Anspruch genommene und verfügbare Kredite sowohl im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität für Midcap-Unternehmen als auch des befristeten Darlehens von Braidwell. Kommen wir nun zu unserem Ausblick für das Gesamtjahr 2023. Wir gehen nun davon aus, dass der Gesamtumsatz im Gesamtjahr 2023 um 32 % auf etwa 462 Millionen US-Dollar steigen wird. Dazu gehört ein Umsatzwachstum im chirurgischen Bereich von etwa 33 % auf 404 Millionen US-Dollar und ein Umsatzwachstum von EOS von etwa 21 % auf 58 Millionen US-Dollar. Da das Umsatzwachstum die Hebelwirkung in unserem gesamten Unternehmen steigert, gehen wir davon aus, dass wir in diesem Jahr weiterhin erhebliche Fortschritte beim bereinigten EBITDA erzielen werden. In Verbindung mit der erhöhten Umsatzprognose erhöhen wir die Prognose für das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr auf 2 Millionen US-Dollar, was einer Margensteigerung von 840 Basispunkten entspricht. Der erhöhte Richtwert steht im Einklang mit einem Rahmen, den wir speziell mitgeteilt haben, wonach wir davon ausgehen, dass etwa 10 % des Umsatzwachstums in das bereinigte EBITDA fließen werden, während der Rest reinvestiert wird, um das Umsatzwachstum voranzutreiben. Die nächsten Folien bieten zusätzlichen Kontext für die aktualisierten Leitlinien für 2023. Ich möchte zunächst erläutern, wie unsere Erwartungen, das Behandlungsvolumen und das durchschnittliche Umsatzwachstum pro Operation die Umsatzprognose für chirurgische Eingriffe beeinflusst haben. Wir bilden Chirurgen weiterhin in einem hohen Tempo aus, was sowohl die Akzeptanz als auch die Auslastung der Chirurgen fördert, die Schulung der Chirurgen stärkt die Loyalität und ermöglicht es den Chirurgen, die Kurve der verfahrenstechnischen Komplexität zu bewältigen, was beides die Auslastung steigert. Das mittlere Diagramm ist ein Beweis für den stetigen Anstieg und die Auslastung, die unsere Chirurgenkohorten jedes Jahr gezeigt haben. Aufgrund der Verbesserungen dieser Dynamik erwarten wir nun für das Gesamtjahr 2023 ein Wachstum des Behandlungsvolumens von nur 20 Prozent im Vergleich zu einem zuvor erwarteten Volumenwachstum von hohen Zehnprozenten. Der durchschnittliche Umsatz pro Operation steigt, da sich unser Mix hin zu Verfahren verlagert, die mehr Produkte für die Operation erfordern, wie z. B. PTP und LTP. Und hin zu Operationen mit größerer Komplexität, die alle einen höheren Umsatz pro Eingriff aufweisen als unser Gesamtdurchschnitt. Die schrittweise Aufnahme erweiterbarer Implantate in unser Portfolio und die steigende Biologika-Attachment-Rate ermöglichen es uns auch, mehr von jeder verfahrenstechnischen Umsatzmöglichkeit zu nutzen. Wir gehen weiterhin davon aus, dass diese Dynamik das Wachstum und den durchschnittlichen Umsatz pro Operation im Gesamtjahr im hohen einstelligen Prozentbereich steigern wird. In einigen Fällen stehen höhere Prognosen für chirurgische Einnahmen im Zusammenhang mit höheren Erwartungen an das Behandlungsvolumen. Dieses Volumenwachstum wurde durch die Akzeptanz vorangetrieben, sowohl durch die Anzahl der Chirurgenkunden als auch durch die Auslastung pro Chirurgen. Diese Dynamik bestätigt unsere These, dass die Schaffung klinischer Unterschiede die Akzeptanz des Chirurgen erzwingt. Im Hinblick auf den Rest der Gewinn- und Verlustrechnung haben wir begonnen, die operative Hebelwirkung zu demonstrieren, die das Umsatzwachstum ermöglicht, und wir gehen davon aus, dass diese Dynamik anhält. Die Prognose für das bereinigte EBITDA von 2 Millionen US-Dollar für das Gesamtjahr impliziert eine Verbesserung um 840 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr. Die Komponenten, die für eine Hebelwirkung sorgen, stimmen mit dem überein, was wir in unserem langfristigen Plan vom vergangenen Mai beschrieben haben. Damals haben wir uns für den Zeitraum 2021 bis 2025 zu einem operativen Leverage von 2500 Basispunkten verpflichtet. Dies beinhaltete einen Beitrag von etwa 300 Basispunkten aus Forschung und Entwicklung, etwa 1.000 Basispunkte im Zusammenhang mit der variablen Verkaufsrate und einen Beitrag von etwa 1.200 Basispunkten aus der Hebelung der SG&A-Infrastruktur. Die sich verbessernde variable Verkaufsrate und die Hebelwirkung der Infrastruktur, die das Umsatzwachstum in den letzten Quartalen ermöglicht hat, stimmen uns zuversichtlich, weiterhin in Wachstum zu investieren und gleichzeitig unsere finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Die nun abschließenden Ergebnisse dieses Quartals sind ein weiterer Beweis für unsere Überzeugung, dass gute Chirurgie ein gutes Geschäft ist. Unsere Investitionen in die fortschrittliche Wirbelsäulenchirurgie und unsere Entwicklung zum Vorreiter haben und werden weiterhin für branchenführendes Wachstum sorgen. Auch die Finanzergebnisse dieses Quartals stellen einen wichtigen Meilenstein für ATEC dar. Das Umsatzwachstum führte zu einem positiven bereinigten EBITDA. Wir haben eine große Dynamik und große Chancen vor uns. Wir haben für die nächsten Monate einen aktiven IR-Kalender, einschließlich unseres Innovationstages, den Pat im Oktober in Verbindung mit NAS erwähnte, und ich hoffe, mit vielen von Ihnen persönlich in Kontakt zu treten. Damit übergebe ich den Anruf wieder an Pat.Pat Miles: Vielen Dank, Todd. Ich glaube, wir sagen oft, dass unser Bestes noch vor uns liegt. Aber ich würde sagen, dass wir eine Grundlage geschaffen haben, die wirklich für einen langfristigen Wachstumskurs gerüstet ist. Und wenn Sie sich ansehen, was wir von 2018 bis 2022 getan haben, sind wir tatsächlich um 40 % gewachsen. Die Umsatz-CAGR war meiner Meinung nach eindeutig ein großer Einfluss von Lateral. Ich denke, unsere besten Tage liegen noch vor uns. Wenn Sie daran denken, dass wir das Wachstum weiterhin vorantreiben, indem wir uns innerhalb der lateralen Franchise hervorheben, müssen wir den Wert von EOS aus der Sicht der Informatik erst noch widerspiegeln, und ich denke, es bietet uns eine großartige Gelegenheit, eine erweiterte Präsenz im Bereich Deformität zu haben. Ich denke, dass der Beitrag zur navigationsfähigen Robotik deutlich macht, welche Möglichkeiten sich bieten. Wir lieben die Ungewissheit des Marktes, ich denke, dass die Fokussierung auf die Wirbelsäule belohnt wird, und wir sind total enthusiastisch, auf diese Chancen zu reagieren. Wir sehen weiterhin einen erweiterten Zugang zu Krankenhäusern an Orten, an denen wir keine Geschäfte hatten. Jetzt haben wir Zugang und wir haben die Möglichkeit, Vertriebskräfte in Staaten aufzubauen, in denen wir keine Verkäufe hatten. Aus internationaler Sicht befinden wir uns in einer sehr, sehr frühen Phase und werden weiterhin eng und tiefgreifend agieren, aber wir sehen Erfolge bei den teilnehmenden Orten. Und schließlich ist auch die anhaltende Dynamik in Bezug auf die seitliche Bewegung ziemlich deutlich. Es ist, als würden Expandables bei NAS sowohl aus der seitlichen Perspektive als auch von hinten eingeführt. Wir arbeiten an der Korpektomie und haben 3D-gedruckte Implantate. Im Bereich der Halswirbelsäule ist viel los. Und wir professionalisieren weiterhin unser Vertriebsteam, was unserem Regulierungsteam wirklich zu danken ist. Wir haben in diesem Quartal neun Zulassungsanträge eingereicht, das ist mehr als in den gesamten Vorjahren. Wenn Sie sich also fragen, ob es eine Verpflichtung gibt, uns weiterhin zu überflüssigen, ist dies auf jeden Fall der Fall. Deshalb möchte ich Ihnen sagen, dass ich glaube, dass unsere 100-prozentige Fokussierung auf die Wirbelsäule unsere Fähigkeit stärkt, der Bannerträger in diesem Bereich zu sein. Und wenn wir sagen, dass unser Bestes noch vor uns liegt, dann ist das meiner Meinung nach eine objektive Wahrheit. Also jedenfalls werde ich es dem Betreiber zurückgeben. Sehen Sie sich auch die 20 Städte mit dem höchsten Graskonsum der Welt und die 10 besten ETFs für Elektrofahrzeuge, Batterien und autonomes Fahren an.

Operator:[Bedienungsanleitung] Die erste Frage kommt von Matt Blackman mit Stifel, bitte machen Sie weiter.Matt Blackman: Vielen Dank, dass Sie meine Fragen beantwortet haben. Und guten Tag allerseits. Ich muss einfach anfangen, Pat, Sie haben es erwähnt, und ich hatte gehofft, Sie könnten es wiederholen, weil es zu schnell mit der von Ihnen angegebenen 2Q-Chirurgenmetrik verging. Und wenn möglich, würden Sie das sogar in der gröbsten Form zwischen sogenannten lateral naiven und konkurrenzfähigen Chirurgen aufteilen. Und ich bin gespannt, ob sich dieser Mix in den letzten sechs Monaten in den letzten 12 Monaten überhaupt verändert hat? Und wenn ich noch etwas hinzufügen könnte, möchte ich nur wissen, welche Art von Chirurgenempfang Sie für LTP erhalten und wer möglicherweise zu Ihnen kommt, um sich darin ausbilden zu lassen? Und dann habe ich noch ein Follow-up.Pat Miles: In Ordnung. Ich lasse Todd die Frage nach den Chirurgenmetriken beantworten, nur weil ich es vermasseln werde, wenn es einen numerischen Wert hat. Was den Empfang auf der LTP-Front betrifft, war er sehr, sehr gut. Die Realität ist, dass wir nicht über die Menge an Sets verfügen, um das Niveau einer reaktionsschnellen Nachfrage zu erreichen, das offensichtlich ist. Und so bekomme ich täglich Texte und Bilder von einem 51 ALIF mit einem 45 Lateral mit dem Patientenpositionierer. Und es ist etwas Schönes. Und es ist besser als die Arbeit, die wir bisher geleistet haben. Und so ist die Operation gut. Und wenn die Operation gut ist, folgt das Volumen. Daher bleibe ich äußerst optimistisch. Und ich würde sagen, dass wir uns in einem sehr frühen Stadium befinden.Todd Koning: Und Matt, bezogen auf die 2Q-Kennzahl haben wir in diesem Quartal etwa 150 Schulungen durchgeführt. Wenn man sich die letzten vier Quartale anschaut, liegt die Gesamtsumme meiner Meinung nach bei 515. Wir sind also weiterhin auf gutem Niveau und freuen uns über den Aufschwung in der Ausbildung. Wie Sie wissen, sind die Ausbildungen von Chirurgen ein guter Frühindikator für die Akzeptanz von Chirurgen. Wenn wir uns also die Bevölkerungsstruktur der Leute anschauen, die durchkommen, würde ich sagen, dass es wahrscheinlich 25 % sind, die Ihrer Meinung nach wirklich naiv sind, glaube ich, und irgendwie neu in der Technik, wobei der Rest Leute sind, die vertraut sind Sie sind mit der Technik vertraut und möchten PTP und LTP übernehmen.Matt Blackman: Okay, und dann möchte ich nur noch schnell nachfragen. Neugierig, große Leute gehen einen Schritt zurück und reden ziemlich viel über den Lateral-Markt im Allgemeinen, aber wie schnell wächst dieser Markt Ihrer Meinung nach heute, insbesondere wenn wir bedenken, dass der zugrunde liegende Spionagemarkt ein, vielleicht ein niedriger einstelliger Wert ist? Erzeuger, denn geben Sie uns vielleicht etwas Kontext, Sie sind offensichtlich stark von den seitlichen Chancen abhängig, mehr vielleicht als vielleicht diese Art von traditionellen niedrigen einstelligen Zahlen pro Markt? Aber fragen Sie sich nur, was Ihrer Meinung nach der zugrunde liegende Markt heute in den USA wächst?Pat Miles: Ja, Matt, es ist schwierig, eine Zahl zu nennen. Der Nachteil der vorherigen Erfahrung war jedoch, dass es bestimmte Indikationen für eine Operation gab, die mit der Technik nicht behandelt werden konnten. Und das Tolle daran ist, dass ich nicht weiß, ob die Märkte so schnell wachsen, wie wir hoffen, hoffen. Aber ich möchte Ihnen sagen, dass die Anwendbarkeit von Lateral auf einen viel größeren Raum für uns sehr offensichtlich ist. Deshalb gefällt es mir, und ich weiß nicht, ob es Resonanz findet, aber es ist wie die gesamte direkte Dekompression in Bauchlage, die Fähigkeit, sich in Bauchlage zu stabilisieren. Historisch gesehen wären das alles Patienten vom Typ PLIF und TLIF gewesen . Für uns bedeutet es also eine Chance, mit der Weiterentwicklung der Technik in einen viel breiteren Marktraum zu beginnen. Und da fällt es mir schwer zu erkennen, ob es sich um einen Marktwert handelt. Handelt es sich um ein sehr schnelles Marktwachstum? Oder ist es nur eines der Dinge, die wir aus pathologischer Sicht auf einen viel größeren Bereich anwenden? Und so oder so genießen wir es, dass Trek immer noch ein so kleiner Marktanteilseigner war, dass es da draußen eine Fülle von Möglichkeiten gibt. Aber abgesehen von den Expandables gab es in den letzten 10 Jahren nicht wirklich viel vom Uplift für eine TLIP-Perspektive in Bezug auf die Entwicklung. Wenn Sie also sagen: Was ist der begehrteste Markt? Die Vorteile von Lateral wurden eindeutig demonstriert. Und deshalb sind wir so gespannt darauf, was aus Sicht von SafeOp vor sich geht, denn es ist sehr schwierig. Und so, wissen Sie, die Antwort ist länger als gewünscht, aber es ist nur ein kleiner Kontext und wie wir darüber denken.Todd Koning: Und Matt, ich denke, das bedeutet, dass der Lateral-Markt schneller wächst, was wir glauben, dass er schneller wächst als der Gesamtmarkt. Dieses inkrementelle Wachstum aufgrund der Nutzung des bestehenden PLIF- und TLIF-Marktes kommt PTP wirklich zugute. Für uns wächst es also tatsächlich ziemlich schnell, weil wir einen Anteil an bestehenden pathologischen Anwendungen übernehmen, aber auch, weil wir in der Lage sind, den Nutzen auf eine breitere Palette von Pathologien auszudehnen, deren Wachstum nur uns zugute kommt .Matt Blackman:Verstanden, danke, ich stelle mich wieder in die Warteschlange.Operator: Grosses Dankeschön. Unsere nächste Frage kommt von Josh Jennings mit TD Cowen. Bitte fahre fort.

Josh Jennings: Hallo guten Tag. Herzlichen Glückwunsch zu einem weiteren starken Quartal. Ich hatte gehofft, mit der LTP-Einführung einfach ein bisschen mehr über die frühen Trends zu erfahren. Und ich schätze, die Fortsetzung dazu ist genau dieses TLIF-Zugangssystem, das Sie jetzt auch beobachten. Ich meine, wenn wir darüber nachdenken, dass LTP immer mehr an Bedeutung gewinnt, und dass die Kennzahl „Umsatz pro Fall“ gilt. Der LTP geht mit mehr Ebenen pro Fall einher und erhöht somit den Umsatz pro Fall. Sollte dies diese Art von lateraler Umsatz-pro-Fall-Metrik noch weiter steigern?Pat Miles: Ja, Josh, ich würde sagen, der kürzeste Vertrag wird sein – am häufigsten wären L45 und L5-S1. Es wird also mindestens zwei Ebenen geben. Was wir also sehen, ist wirklich eine sehr positive Akzeptanz seitens der lateralen Chirurgen – oder entschuldigen Sie, bei den Annäherungschirurgen. Und wie Sie wissen, besteht der Nachteil von Lateral darin, dass Sie L5-S1 nicht von einer lateralen Position aus ansprechen können. Daher ist es äußerst wichtig, die Art von Empfang zu bekommen, die wir von Zugangschirurgen erhalten. Was wir also in Bezug auf die frühen Erfahrungen sehen, ist eine mehrstufige Operation, L5-S1, die von einem Zugangschirurgen mit unserem Zugangssystem durchgeführt wird, wobei die Patientenposition erforderlich ist, um den Patienten zu kippen und ihn dann von 4 aus wieder in eine orthogonale Position zu bringen , 5 und höher. Und deshalb denke ich, dass es besser ist – die Arbeit ist besser als das, was wir zuvor gemacht haben. Deshalb ist die Fähigkeit, dieses Gelernte anzuwenden und sicherzustellen, dass wir 5:1 einbeziehen, enorm wichtig. Und wenn ich mir die Bilder ansehe, ist die gesamte Orthogonalität, die mit der Vorhersagbarkeit einhergeht, genau da. Und auch hier deutet alles darauf hin, dass dies eine gute Sache sein wird.Todd Koning:Und Josh, Ihrer Meinung nach bedeuten mehr Ebenen mehr Komplexität, was letztendlich zu höheren Einnahmen pro Fall führt.Josh Jennings: Großartig. Dank dafür. Und dann wollte ich es nur noch – ihr wächst so stark auf Basis einer beträchtlichen Basis, und eines der Elemente, die wir zu durchdenken versuchen, betrifft einfach die Cross-Selling-Möglichkeit mit EOS-Konten, die ihr mit dieser Übernahme und so geerbt habt hatten – haben das Implantatportfolio von ATEC nicht übernommen. Aber wo stehen wir in diesem Prozess? Und wir gehen davon aus, dass es noch sehr früh ist und noch viele Möglichkeiten vor uns liegen. Ich wollte dort aber nur ein Update bekommen. Vielen Dank, dass Sie die Fragen beantwortet haben.Pat Miles: Ja. Josh, ich denke, als ich dargelegt habe, was meiner Meinung nach die wesentlichen Wachstumstreiber sind, ist der Einfluss von EOS in irgendeiner äußerst bedeutsamen Weise in Bezug auf die Widerspiegelung der Daten, die Sie von der EOS-Einheit erhalten, noch nicht deutlich geworden Bringen Sie Menschen für eine bessere Chirurgie in die operative Erfahrung. Und hier dürfte die gesamte Automatisierung großes Interesse wecken. Es handelt sich lediglich um die Möglichkeit einer automatischen Ausrichtungsmessung, wenn Sie ein biplanares Ganzkörperbild mit niedriger Dosis im Stehen aufnehmen. So können Sie die Ausrichtungsmaßnahmen letztendlich in Ihren Operationsplan integrieren und einen automatisierten Operationsplan erstellen. Alle diese scheinen automatisiert zu sein, was die Wahrscheinlichkeit ihrer Nützlichkeit erhöht. Und wenn Sie diese nutzen und anfangen zu sagen: „Meine Güte, bei diesem Patienten hätte ich gerne einen patientenspezifischen Stab, Ihre Fähigkeit, einen patientenspezifischen Stab auszuwählen und ihn in die Erfahrung einfließen zu lassen und dann eine interoperative Abstimmung durchzuführen, also.“ Ich habe das erreicht, was ich basierend auf dem Plan erreicht habe. Und dann postoperativ mit genau demselben Film weiterzumachen, ist meiner Meinung nach letztendlich das, was die Art von Deformitätspublikum in das Erlebnis einbeziehen wird. Und ich denke, wir sind sehr am Anfang, da wir das Zeug noch nicht auf den Markt gebracht haben. Ich glaube nicht, dass Sie im Laufe der Jahre die Art von Zugkraft gesehen haben, die wir erwarten. Uns war klar, dass dies ein langer Weg sein würde. Ich würde Ihnen sagen, eines der Dinge, auf die ich an diesem Unternehmen am meisten stolz bin, ist, dass wir jedes Mal, wenn wir eine Technologie erwerben, sie verbessern und in unsere Abschlussarbeit integrieren. Daher würde ich sagen, dass wir uns in letzter Zeit darauf konzentriert haben, EOS so weiterzuentwickeln, wie wir über das interoperative Erlebnis denken, und diese Dinge werden Mitte 2024 ganz klar in der Umsetzung sein. Deshalb freuen wir uns, dass wir im lateralen Bereich und im chirurgischen Bereich viel Schwung haben, unsere besten Tage jedoch noch vor uns liegen, basierend auf der Umsetzung unserer Fähigkeit, wieder Informationen zu erfassen und für mehr Vorhersehbarkeit zu sorgen.Operator: Unsere nächste Frage kommt von Matthew O'Brien mit Piper Sandler. Bitte fahre fort.

Unbekannter Analyst: Hallo, hier spricht Samantha für Matt. Herzlichen Glückwunsch zu einem tollen Quartal. Und vielen Dank, dass Sie unsere Frage beantwortet haben. Zunächst rate ich ein wenig zum bereinigten EBITDA. Sie haben bereits ein positives bereinigtes EBITDA gegenüber der Breakeven-Erwartung zu Jahresbeginn erzielt. Können Sie uns etwas näher erläutern, was es Ihnen ermöglicht hat, dies so früh zu erreichen, und was wir vielleicht für die Zukunft von Cadence erwarten können?Todd Koning: Ja. Danke, Matt. Wenn man sich unser bereinigtes EBITDA zu Beginn des Jahres ansieht, denke ich, dass wir mehr oder weniger eine Steigerung der operativen Marge um 800 Basispunkte oder einfach nur eine Steigerung der EBITDA-Marge für das Gesamtjahr gemeldet haben, wobei dieser Wert im ersten Jahr etwas höher ausfiel Hälfte und etwas später in der zweiten Hälfte. Und ich denke, das hätte Sie irgendwie zu minus 5, 0, 0 und plus 5 % geführt, so denke ich, dass die Mathematik aus diesem Blickwinkel herausgekommen wäre. Und dann kam ich in dieses Quartal und wusste, dass 0 sozusagen die Erwartung war. Es ist klar, dass die überdurchschnittliche Umsatzentwicklung dort von Vorteil ist, und wir haben definitiv von einer schrittweisen Verbesserung unserer variablen Vertriebskosten profitiert. Ich denke also, dass in diesem Quartal etwa die Hälfte unseres operativen Kostenaufwands auf variable Vertriebskosten zurückzuführen war. Wir sahen also, dass das Ergebnis im Quartal etwas stärker ausfiel. Und das ist meiner Meinung nach wirklich nur ein kleiner Teil des Timings unserer Investitionen an dieser Front. Letztendlich ist es also etwas besser ausgefallen, als angesichts der überdurchschnittlichen Umsatzentwicklung wahrscheinlich zu erwarten gewesen wäre, aber ich möchte nur bedenken, dass wir hier über Hunderttausende Dollar sprechen, wenn wir von negativ auf 0 umschwenken. Und ich glaube, wir haben insgesamt knapp 90 Millionen Dollar ausgegeben. Daher war es meiner Meinung nach ein ziemlich gutes Ergebnis, so nah beieinander zu sein wie wir, und wir sind, glaube ich, sehr zufrieden mit dem breiteren Kommentar, der darin besteht, dass wir das Unternehmen gewissermaßen aufgebaut und das Schloss entworfen haben Was die Rentabilität betrifft, so erreicht die Rentabilität die von uns erwarteten Bereiche. Und das ist für mich das, was hier wirklich zum Mitnehmen zählt. In Bezug auf die Kadenz denke ich, dass unsere gesamte Umsatzsteigerung weitere 12 Millionen US-Dollar beträgt, also im zweiten Quartal um 7 Millionen übertroffen und in der zweiten Hälfte um 5 % gesteigert wurde. Und wenn Sie hier wirklich den 10-Prozent-Drop-Through berücksichtigen, denken Sie an einen weiteren Drop-Through in Höhe von 0,5 Millionen US-Dollar in der zweiten Jahreshälfte, was Ihnen wahrscheinlich ein paar Hunderttausend Dollar im Plus im dritten Quartal und den Saldo dort im vierten Quartal beschert. So denken wir darüber.Unbekannter Analyst: Und dann noch eins von uns. Ich weiß, dass wir das Marktwachstum ein wenig angesprochen haben. Könnten Sie aber auch kurz darauf eingehen, ob es bei Ihnen auch zu Aktienmitnahmen kommt? Danke schön.Todd Koning: Ja. Ich denke klar, wenn man nur die Zahlen betrachtet, wenn der Markt wächst, sagen wir mal, im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich, und ich denke, dass unser chirurgischer Umsatz um 41 % gestiegen ist. Wir nehmen eindeutig viele Anteile. Und ich denke, das war die Geschichte. Es ist klar, dass unsere klinische Differenzierung und all die Innovationen, die wir geschaffen und auf den Markt gebracht haben, eine Menge Aufmerksamkeit erregen. Und ich denke, der beste Indikator ist wiederum die Menge an Schulungen, die wir durchführen, das Interesse, das wir von Chirurgen bekommen, und unsere Fähigkeit, die Vertriebspräsenz zu vergrößern.Operator: Unsere nächste Frage kommt von Drew Ranieri von Morgan Stanley. Bitte fahre fort.Andrew Ranieri: Vielen Dank, dass Sie die Fragen beantwortet haben. Vielleicht für Pat als Anfang. In Ihren vorbereiteten Ausführungen sprachen Sie lediglich über die Unsicherheit auf dem Markt und Ihre Chance, noch große geografische Lücken in Ihrer Vertriebsorganisation zu schließen. Pat, kannst du da etwas näher darauf eingehen? Und ziehen Sie angesichts einiger Marktstörungen überhaupt einige Investitionen in die Vertriebsorganisation vor? Und helfen Sie uns vielleicht, an alles zu denken, was in den aktualisierten Leitfaden zur Schließung einiger geografischer Lücken integriert ist.Pat Miles: Ja. Ich werde weitermachen und die – ich schätze, die qualitative Variante werde ich zur schwierigeren Variante bringen. Ich denke, wir sind so opportunistisch wie möglich. Und die Dynamik besteht darin, dass ich denke, dass die Verkäufer, die im Bereich Wirbelsäule tätig waren und dort Erfolg hatten, einen Partner wollen, der mit ihnen übereinstimmt. Wenn wir also über Wirbelsäulenfokussierung sprechen, geht es größtenteils darum, die Menschen zu erreichen, die sich in den nächsten 10 bis 15 Jahren für diese Sache engagieren. Wenn Sie den Bereich Wirbelsäule sicher bewegen wollen, arbeiten Sie mit uns zusammen. Und hier zeigt sich unser Enthusiasmus, weiterhin offen mit Unternehmen in Kontakt zu treten, die bisher nicht sehr auf den Wirbelsäulenbereich fokussiert waren und der Meinung sind, dass die Standardisierung eine Chance für uns darstellt. Wenn wir also eine gewisse Unsicherheit auf dem Markt sehen, sind wir sehr sicher. Und es ist irgendwie seltsam, das zu sagen: Als wir vor fünf Jahren ATEC übernommen haben, würde ich es nicht als absolut sicher bezeichnen, aber ich werde es Ihnen heute sagen, da es sich um die grundlegende Technologie und die Vermögensbasis von ATEC handelt Art des technischen Know-hows, das wir aus mechanischer Sicht haben, die Kompetenz in der neurophysiologischen Perspektive, das Verständnis der Bildgebung, das Verständnis der Navigationsrobotik, ich sage Ihnen, es bietet uns einfach die Möglichkeit, Werbung zu machen und zu behalten Supertalent. Die besten Talente im Raum machen einen Unterschied. Wir verlassen uns darauf, dass die Verkäufer im Raum einen Unterschied machen. Deshalb sind wir intensiv auf der Suche nach Leuten, die im Operationssaal etwas bewirken können, um mit uns zusammenzuarbeiten. Ich denke also, dass wir angesichts der Globus-NUVA-Sache und der etwas lethargischen Haltung der großen Unternehmen opportunistisch sind.

Todd Koning: Und Drew, was unsere Chance angeht, über die Pat gesprochen hat, und unsere Investitionsbereitschaft: Wir sind eindeutig bereit zu investieren. Ich denke, das haben wir bewiesen. Wenn Sie an das Wachstum denken, das wir bei unserer Investition sehen, stützen wir uns auf dieses Wachstum, um es voranzutreiben. Wenn Sie über die Investition in unsere Vertriebsorganisation nachdenken, ist sicherlich ein bestimmtes Investitionsniveau im zugrunde liegenden Leitfaden verankert, und wir haben ein sehr gutes Gefühl, wenn es um die Größenordnung geht. Es ist dem, was wir in den vergangenen Jahren gesehen haben, sehr ähnlich. Und das wird sich auch von Quartal zu Quartal ändern. Wir haben ein gutes Gefühl, wenn es um unsere Fähigkeit geht, zu investieren, um das Wachstum voranzutreiben.Andrew Ranieri: Habe es. Danke schön. Und vielleicht nur eine zum Thema Robotik, aber die ersten Erfahrungen werden später in diesem Jahr erwartet, freie Hand Ende '24, vollständige Integration '25, wenn ich das früher in der Telefonkonferenz irgendwie richtig gehört habe. Aber wenn Sie über die Kommerzialisierung der Robotik-Plattform nachdenken, weiß ich, dass wir noch einiges vor uns haben, aber wie denken Sie über den Platzierungsverlauf oder die Nutzungstrends? Gibt es irgendetwas, das Ihnen ein besseres oder schlechteres Gefühl gibt, wenn Sie es mit dem vergleichen, was einige der anderen Mitbewerber im Robotikbereich leisten konnten? Vielen Dank, dass Sie die Fragen beantwortet haben.Pat Miles: Ja. Danke, Drew. Ich denke, das ist eine tolle Frage. Und die Dynamik wird zu dem, was wir lieben: einem kleinen Fußabdruck. Wenn Sie also einen kleinen Footprint haben, besteht oft ein direkter Zusammenhang mit den COGS, und wenn Sie über niedrige COGS und hohe Technologie verfügen, bietet Ihnen das Flexibilität. Wenn ich also in die Zukunft schaue und auf die Leistungsfähigkeit dessen schaue, was die Leute in Boulder im Hinblick auf diesen Rollout und dieses Navigationselement tun, wird es uns große Flexibilität bieten, es in den prozeduralen Arbeitsablauf zu integrieren sehr elegante Art und Weise. Das bedeutet aber auch, dass wir hinsichtlich der Akquise flexibel sind. Können Sie es leasen? Können wir es im Hinblick auf einen Volumennutzen in das Implantat integrieren? Ich denke, es gibt uns ein Höchstmaß an Flexibilität, da wir keinen Bus zurückfahren müssen, um den Roboter hereinzubringen. Daher ist unsere Begeisterung sehr groß, was die grundlegende Kostenstruktur des Systems angeht.Todd Koning: Ich denke, das Einzige, was ich noch hinzufügen möchte, Pat, ist einfach die Tatsache, dass die Kosten und damit unser Preis im Verhältnis zum Gesamtpreis bei etwa 0,5 Millionen US-Dollar liegen, während unser Kernpunkt bei etwa 0,5 Millionen US-Dollar liegt, was deutlich niedriger ist Andere Marktpreise für andere Roboter, unsere Fähigkeit, Earn-Outs und solche Dinge zu tätigen und nicht fünf Chirurgen zu benötigen, um den Deal abzuschließen, sind absolut herausragend. Und das eröffnet uns wirklich viel mehr Möglichkeiten, diese Sache auf lange Sicht im Wesentlichen auf eine Art und Weise zu kommerzialisieren, die für alle funktioniert.Operator: Großartig. Danke schön. Unsere nächste Frage kommt von David Saxon von Needham & Co. Bitte machen Sie weiter.David Saxon: Vielen Dank, dass Sie meine Frage angenommen haben. Ich bin zwischen den Anrufen hin und her gesprungen, aber ich entschuldige mich, wenn eine meiner Fragen beantwortet wurde. Aber vielleicht wollte ich zuerst zum Portfolio sehen, wie Sie über die Breite des Portfolios denken. Ich glaube, Sie haben in der Vergangenheit darüber gesprochen, dass Sie eine Art Bewegungserhaltungsprodukt hinzufügen möchten. Ist das noch ein Schwerpunkt? Und gibt es noch weitere Lücken im Portfolio, die es vorrangig zu schließen gilt?Pat Miles: Ja. Das Tolle daran ist, dass ich denke, dass die Navigationsroboter-Sache eine große Lücke geschlossen hat. Deshalb sind wir völlig begeistert davon, wo wir heute aus Sicht der Portfoliobreite stehen. Wenn Sie sich die Art der Pathologie in den hohen 90er-Jahren ansehen, können wir uns damit befassen? Die Antwort ist ja. Ich würde sagen, ein Ganzes ist eindeutig eine Bewegung des Gebärmutterhalses. Diese Lücke werden wir in den kommenden Jahren füllen. Wer weiß, wann oder was sich präsentiert? Aber ich sehe darin keinen großen Nachteil. Wir sind dabei – wir werden nächstes Jahr einige Korpektomie-Artikel veröffentlichen. Während wir heute hier sitzen, würde ich sagen, dass es mich irritiert, aber es ist eines von denen, die noch schlimmer erscheinen, und wir haben eine klare Meinung. Wir haben Designs. Wir haben eine sehr frühe Erfahrung. Wir sind also gut da. Aber ansonsten liebe ich es, wo wir sind. Ich denke, was Sie sehen werden, ist, dass Sie eine kontinuierliche Erweiterung im Bereich der idiopathischen Deformität erleben werden, damit wir das Rotationsverständnis in EOS nicht auf ein System übertragen, das letztendlich einige dieser Dinge anspricht, um einige davon nicht zu nutzen unsere Erkenntnisse aus der Patientenpositionierung, um unsere motorischen Potenziale innerhalb unserer neuen Physiologierunde nicht zu nutzen. Daher denke ich, dass wir viele Möglichkeiten haben, unsere eigentlichen Kompetenzen über verschiedene Pathologien und verschiedene Patiententypen hinweg weiter auszubauen. Aber ich fühle mich großartig, wo wir sind.

Todd Koning: Ja. Ich meine, ich liebe es, weil es letztendlich wirklich ein Spiegelbild der organischen Innovationsmaschinerie ist, die wir hier aufgebaut haben und die letztendlich so viele Lücken schließen kann, die vor uns standen. Und das ist letztendlich der Grund, warum wir uns dazu verpflichten, die Art von Forschungs- und Entwicklungsausgaben zu investieren, die wir tätigen.David Saxon: Großartig. Und wenn ich nur eine Fortsetzung für Todd hätte. Nur beim EBITDA, schätze ich, nur der Weg zu 80 Millionen US-Dollar und 25 Millionen US-Dollar. Ich denke, beim Analystentag dachten Sie, dass es eher ein Anstieg wäre, aber ich denke, dass Sie das EBITDA irgendwie übertreffen. Könnte es also linearer aussehen, wenn '24 eher bei 40 % liegt? Alle Gedanken dazu wären hilfreich. Danke.Todd Koning: Ja. Danke, David, für die Frage. Ich denke, was ich Ihnen sagen möchte, ist, dass ich mich sehr gut darüber fühle, wie sich die Hebelwirkung manifestiert. Und ich denke, einer der großen Trost, den ich auf meinem Platz habe, ist die Tatsache, dass Pat und ich völlig einer Meinung waren, wohin das Unternehmen geht. Und die Art und Weise, wie unser Führungsteam das Unternehmen aufgebaut hat, spiegelt den Einfluss wider, den wir kommuniziert haben. Und so spiegeln die Investitionen die Prioritäten des Unternehmens wider. Und wenn wir wachsen, erkennen wir letztendlich diesen Einfluss. Was ich Ihnen also sagen möchte, ist, dass wir mit dem Quartal zufrieden sind. Wir freuen uns, dass wir die Prognose für das Gesamtjahr erhöhen und dort ein wenig die Nase vorn haben können. Unsere Fähigkeit, unsere langfristigen Ziele weiter voranzutreiben, ist völlig intakt und wir fühlen uns großartig dabei. Daher werde ich wahrscheinlich nicht in der Lage sein, Ihnen hier eine eindeutige Zahl oder eine eindeutige Antwort zu geben, aber ich schätze unsere Chancen.David Saxon: Ja. Großartig. Das ist hilfreich. Und herzlichen Glückwunsch zum Quartal. Danke Leute.Operator:Unsere nächste Frage kommt von Aaron Wukmir von Lake Street Capital Markets.Aaron Wukmir : Hallo, guten Tag allerseits. Hier spricht Aaron für Brooks. Herzlichen Glückwunsch zum starken Quartal. Ihr macht viele gute Dinge und wir freuen uns sehr über das zukünftige Wachstum. Wie nachhaltig glauben Sie also, dass diese erhöhten Eingriffszahlen insgesamt anhalten können – Sie haben dies in den vorbereiteten Bemerkungen ein wenig erwähnt, aber sehen Sie, dass andere Unternehmen auf die Innovation mit eigenen Schritten reagieren? Wie reagieren sie auf Innovationen im Bereich Lateral und mit SafeOp und EOS?Pat Miles: Ja, Aaron. Vielen Dank für die Frage und unsere besten Bücher. Aber das Interessante ist, dass diese Dinge sehr schwer zu ändern sind. Das heißt, wenn es eine Wettbewerbsdynamik gibt, die sehr gut geschützt ist, ist es nicht das geistige Eigentum, das sie schützt. Es wird das Know-how, das es schafft. Und deshalb schwärme ich von dem Artikel über Neurophysiologie. Ich betrachte dies in einer Zeitspanne von knapp 20 oder 22 Jahren. Und so weiß ich in Wirklichkeit, dass die Neurophysiologie, die automatisierte Neurophysiologie, eine absolut eindeutige Anforderung ist. Wenn also Menschen im lateralen Bereich unterschiedliche Dinge zeigen, aber kein automatisiertes neurophysiologisches System zeigen, das letztendlich SSCP zum Verständnis von Retraktionsverletzungen einschließt, dann meinen sie es nicht ernst mit der Teilnahme. Wenn ich mir also einen Eingriff ansehe und sehe, dass Leute unsere Patientenposition oder einen Kopierer-Retraktor kopieren, können sie nicht das Know-how kopieren, das wir hier in Bezug auf Neurophysiologie haben. Und das wird eine sehr schwierige Sache sein. Und es wird Jahre dauern, dies zu tun und jahrelange Kompetenz zu entwickeln. Und deshalb liebe ich unsere Dynamik und die Art von Fortschritt, die wir aus Sicht des Chirurgen als Anwender machen, denn es handelt sich um unverfälschte Werkzeuge. Und da ist es so, dass ich das Gefühl habe, dass wir gerade in dem Bereich, in dem wir über engagiertes Fachwissen verfügen, sehr gut geschützt sind, weil wir über ein sehr langes Maß an Erfahrung und Know-how verfügen. Meine allgemeine Ansicht ist also, dass wir weiterhin verfahrenstechnisch wachsen werden und uns weiterhin an den hohen ASP der Konvoi-Verkäufe erfreuen werden, und deshalb sagen wir letztendlich: „Meine Güte, wir schaffen einen Unterschied, den die Sitze vorantreiben.“ Annahme, die Annahme spiegelt die Konvoiverkäufe wider.

Aaron Wukmir: Großartig. Eindrucksvoll. Sehr hilfreich. Und dann nur noch ein kurzes Follow-up. Ich denke, Sie haben dies vielleicht auch in den Bemerkungen erwähnt, aber können Sie kurz beschreiben, was Sie derzeit auf den internationalen Märkten sehen und welche Pläne Sie dort haben? Würden Sie das als eine sinnvolle Priorität für Sie betrachten? Und sehen Sie auf der anderen Seite überhaupt Störungen auf den Inlandsmärkten?Pat Miles: Lassen Sie mich zunächst die internationale Sache beantworten. Ich würde Ihnen sagen, dass wir sehr bewusst vorgehen wollen. Wenn wir also auf einen Markt gehen, wollen wir voll dabei sein. Und so waren unsere ersten Erfahrungen in Australien großartig. Neuseeland und Australien sind also keine riesigen Märkte, aber ich muss Ihnen sagen, dass wir in diesen Märkten großartige Operationen mit Menschen durchführen, die wissen, wie man großartige Operationen durchführt. Und hier wird uns bewusst, dass der Vorläufer eines großartigen Unternehmens großartige Arbeit leistet. Deshalb ist unsere Begeisterung für den Beitrag Australiens und Neuseelands in den kommenden Jahren sehr, sehr groß. Wir begannen, den Grundstein für Japan zu legen. Das Gleiche werden wir auch in Japan tun. Japan ist ein großartiger Markt, und es ist ein großer Markt. Ich denke, aus chirurgischer Sicht sehen sie die Chirurgie ganz ähnlich wie wir. Und wenn wir an den internationalen Beitrag denken, haben wir nicht das Gefühl, dass wir weltweit sein müssen. Wir wollen immer davon sprechen, eng und tief zu sein. Und so bleibt das Interesse dort einfach bestehen. Wie können wir weiterhin genau der Richtlinie folgen, zu der wir uns in der frühen Phase der Neugründung dieses Unternehmens verpflichtet haben? Was den Inlandsmarkt betrifft, gibt es meiner Meinung nach viele Störungen. Ich denke, dass wir die Leute irritieren, und das ist auch die Absicht. Und ich denke, dass die globalen Innovationsnachrichten für Unsicherheit sorgen. Und ich denke, dass es auch eine Lethargie in den Unternehmen gibt, die sich nicht auf die Wirbelsäule konzentrieren. Meiner Meinung nach befinden wir uns also in einem sehr günstigen Umfeld mit großen Chancen auf dem internationalen Markt, einer gewissen Unsicherheit, die wir auf dem Inlandsmarkt nutzen können, und wir befinden uns in einer sehr guten Lage.Aaron Wukmir: Eindrucksvoll. Ja. Das ist sehr hilfreich. Vielen Dank für die Beantwortung der Fragen und nochmals herzlichen Glückwunsch zu dem starken Quartal.Operator: In Ordnung. Unsere letzte Frage kommt von Sean Lee mit HC Wainwright. Bitte fahre fort.Sean Lee: Herzlichen Glückwunsch zum tollen Quartal. Und vielen Dank, dass Sie meine Frage beantwortet haben. Kommen wir zurück zu den vorbereiteten Bemerkungen, in denen Sie die Verbesserung der Ausbildung von Chirurgen erwähnt haben. Ich habe mich also gefragt, wie der Zellzyklus aussieht, zum Beispiel beim PTP. Wie lange dauert es, bis eine bestimmte Ausbildung in zwei Ländern das PTP in ihrer Praxis einsetzt und dann Stammkunde wird? Und wie hoch ist die Rate dieser bestimmten Conversions?Pat Miles: Sean, wenn du uns das sagen könntest, wären wir für immer zu Dank verpflichtet. Nein, es ist so, dass jeder einzelne Chirurg unterschiedliche Bedürfnisse hat und mit unterschiedlichen Erfahrungen zu uns kommt. Und so besteht eine der Herausforderungen darin, welche Anforderungen gestellt werden müssen, um jemanden letztendlich darauf vorzubereiten, dass er sich bei der Anwendung des Verfahrens in der Chirurgie wohl fühlt. Und glauben Sie mir, es liegt in unserem Interesse, dafür zu sorgen, dass sie sich zutiefst sicher fühlen und sich wohl fühlen. Und so braucht ein Chirurg möglicherweise eine einzige Leichenerfahrung und kommt zu einem Kurs und beginnt mit der Behandlung von Fällen. Andere Chirurgen benötigen möglicherweise einen Kurs oder müssen sich eine Operation ansehen. Möglicherweise müssen sie gehen – sie benötigen möglicherweise einen betreuenden Chirurgen in ihrer Praxis, und die Aufnahme ist möglicherweise sehr, sehr langsam. Und so ist es für jeden einzelnen Chirurgen völlig anders. Und das Einzige, was ich weiß, und das sollte Ihnen großen Trost spenden, ist, dass die Chirurgen es nicht auf die leichte Schulter nehmen wollen. Und ich denke, dass sie äußerst vorsichtig sind. Und deshalb werden sie sich Zeit lassen. Und manchmal müssen sie konkurriert werden. Das hängt vom Markt ab. Aber ich muss Ihnen sagen, es gibt zahlreiche Regionen, in denen PTP einen solchen Aufschwung erlebt, dass die Chirurgen sich dazu gezwungen fühlen, weil sie Patienten verlieren, weil sie es nicht tun. Und deshalb sind wir zutiefst zuversichtlich. Ich denke, die Veröffentlichungen deuten alle darauf hin, dass es sich um eine absolut vorhersehbare, reproduzierbare Erfahrung handelt, aber wir müssen auf die individuellen Bedürfnisse der jeweiligen Chirurgen eingehen, um sicherzustellen, dass sie vorhersehbar ist.

Ich weiß also, dass das eine langatmige Antwort ist, und ich habe keine konkreten Zahlen genannt. Ehrlich gesagt kann und will ich nicht.Sean Lee: Ich verstehe. Aber es ist sehr hilfreich, um diesen Markt zu verstehen. Meine nächste Frage bezieht sich auf Folgendes: Sie haben in den vorbereiteten Bemerkungen erwähnt, dass Sie eine geografische Expansion und insbesondere den Vormarsch in angrenzende Märkte gesehen haben. Wie viel trägt das zu Ihrem Gesamtwachstum bei? Und wo sehen Sie diesen Trend in den nächsten 6 bis 12 Monaten?Pat Miles: Ja. Ich denke, das ist eine tolle Frage. Und ich würde sagen, Sie sind begrenzt. Und so oft kommt es vor, dass wir in einer bestimmten Stadt eine Festung haben, aber in den angrenzenden Städten, die große Rücklagen haben, tun wir nichts. Und das ist, glaube ich, das Tolle an der Zusammensetzung Unser Geschäft liegt darin, dass Sie in den etablierten Gebieten ein Wachstum von 38 % verzeichnen. Wenn wir also ein solches Wachstum bei den Verkäufen im selben Geschäft sehen, bedeutet das meiner Meinung nach, meine Güte, ich habe das als ein Werkzeug akzeptiert, das – oder als ein Geschäft, das expandieren wird. Und das Tolle daran ist, dass wir Folgendes haben: Wenn Sie in diesen Bereichen 38 % erreichen und Ihr Gesamtwachstum chirurgisch 41 % beträgt, dann würde ich sagen, dass es nicht so ist, dass wir und eine Menge Leute letztendlich zu einem Ergebnis kommen Ort. Und hier besteht unsere Begeisterung darin, diese Nachbarschaften zu dem hinzuzufügen, was wir genießen könnten, und zwar nicht nur die Nachbarschaften, sondern das gleiche Umsatzwachstum in den Filialen, das wir in dieser Region genießen würden. Und das ist für mich die Aufregung.Operator: Großartig. Danke schön. Ich werde den Anruf jetzt für die abschließenden Bemerkungen an Pat Miles übergeben.Pat Miles: Ja. Vielen Dank für Ihr Interesse an ATEC. Und wie wir sagen: Unser Bestes liegt noch vor uns. Ich bin so gespannt auf das, was los ist, und wir lieben Spine und sind begeistert, es servieren zu dürfen. Danke.Operator: Danke schön. Meine Damen und Herren, damit ist der heutige Anruf abgeschlossen. Vielen Dank an alle, die mitgemacht haben. Sie können die Verbindung jetzt trennen.

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